国际复兴银行与国际开发协会的职责与资金来源

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作为世行集团的一部分运作

世界银行集团的比较优势是其在全球范围内应对复杂问题的能力。这种能力来自它与国家合作的深度和全球业务的广度、对公共和私营部门工具的使用以及与两方面的密切关系、多部门知识以及动员和撬动资金的能力。

在制定与某个客户国的新伙伴战略之前,世行会开展一项全面分析(称为“系统性国别诊断”),识别该国消除极端贫困、推动共同繁荣面临的障碍。来自世行各个全球实践局和跨部门解决方案领域的专家与常驻该国的工作人员、国际金融公司(IFC)和多边投资担保机构(MIGA)一起,与伙伴国共同协商,根据世行集团自身的比较优势和客户国的优先事项,确定世行集团在金融、分析、咨询和召集等领域对该国的支持重点。这些支持通过“国家伙伴关系框架”或“国别伙伴战略”体现出来。到本财年年底(采用这种新模式两年后),世行完成了42个国家的国别诊断和28个国家的新伙伴关系战略。 

世行集团的工作人员也为解决全球性挑战而努力,包括性别、就业、气候变化、脆弱性、被迫迁移等。跨部门解决方案团队负责整个世行集团各部门、各地区和各个技术性实践领域的协调。例如围绕气候变化,世行集团一方面参与全球层面的碳定价和气候对话,同时也帮助各国评估具体的政策和投资方案,以完成它们在国家层面的承诺。

世界银行通过一系列反馈和问责机制对股东和公众负责,包括公司记分卡、IDA结果监测体系以及与执董会就业务进展进行讨论等。它正在继续完善对客户结果和业务有效性进行跟踪、展示工作进展的一套指标。

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IBRD的资金承诺、资源和服务

国际复兴开发银行(IBRD)是由189个成员国所有的全球发展合作机构。作为全球最大的开发银行,它通过向中等收入国家和信用良好的低收入国家提供贷款、担保、风险管理产品和咨询服务以及协调各方应对地区性和全球性挑战的行动来支持世界银行集团完成其使命。

2016财年,IBRD新增承诺贷款297亿美元,涉及114个项目。(参见第23页的分地区贷款表格和第62页的分主题贷款表格。)

资源与融资模式

IBRD向成员国发展项目提供贷款,这些资金来自IBRD自己的股本和通过在国际资本市场发行债券筹集的资金。IBRD被穆迪评为Aaa级,被标准普尔评为AAA级,世行债券被投资者视为优质债券。IBRD的投资战略是可持续地为从世行贷款的成员国提供最佳长期价值。IBRD作为中间人从国际资本市场筹集资金供发展中成员国所用的能力对实现其目标十分重要。

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IBRD既在全球范围内发行债券,也针对特定市场和投资者类型发行债券。它向多个市场的投资者提供不同币种、期限的固定利率和浮动利率债券。它经常通过以新兴市场国家的货币发行新产品或债券而为国际投资者开辟新市场。IBRD每年的筹资数额各有不同。

IBRD的策略使之可以以优惠的市场条件借入资金,从而也降低其贷款成员的成本。未立即贷出的资金将保留在IBRD的投资组合中,为业务提供流动性。

2016财年,IBRD发行21种货币的债券,共筹集相当于630亿美元的资金。IBRD的股本主要包括实缴股本与储备金。根据2011年3月16日世行理事会通过的普遍与选择性增资决议,认购资本预计将增加870亿美元,其中51亿美元将是实缴股本。由于执董会批准了股东对延长支付期限的请求,选择性增资和普遍性增资缴付将分别于2017年3月和2018年3月完成。截至2016年6月30日,总认购资本达730亿美元,与增资相对应的实缴资本达
43亿美元。

作为一个合作性机构,IBRD不追求利润最大化,但要获得充足收入以保证其资金实力,维持发展活动。在2016财年IBRD的可分配净收入中,世行执董会向理事会建议将4.97亿美元转移至IDA,将9600万美元作为一般储备金。

在IBRD的发贷、举债和投资活动中,要面临市场风险、交易对手风险和国家信用风险。为管理这些风险,IBRD建立了有力的风险管理框架,支持管理层发行监督职能。该框架旨在支持IBRD以财务可持续的方式实现其目标。衡量IBRD风险的一个总体指标是股本占贷款比率。世行根据其财务和风险前景严格管理这一比率。截至2016年6月30日,这一比率为22.7%。

世界银行绿色债券

作为绿色债券市场的先驱与绿色债券的最大发行者,自2008年以来,IBRD已经通过美元、欧元和澳元基准债券发行了18种货币的绿色债券,筹集了逾91亿美元资金;同时还有以其他币种发行的较小债券和结构式绿色债券。世行绿色债券已经支持了24个成员国84个与气候相关的项目,促进了能效提高和可再生能源的发展。

IBRD于2008年发行第一支世界银行绿色债券,是绿色债券市场的先锋。此后,它在这个领域的一系列行动——在全球范围内兼向机构和零售投资者发行绿色债券、编写绿色债券发行程序文件、采用国际气候与环境研究中心(Cicero)“第二意见”、以18种货币发行等——为绿色债券市场的进一步发展和更多发行方和市场的参与开辟了道路。世行也率先就如何统一各多边开发银行对绿色债券的影响报告进行了探索,这类报告将是投资者评估投资的非财务效益的一个重要工具。

风险管理产品

IBRD向客户国提供多种金融产品,帮助各国提高发展资金使用效率,管理货币、利率、大宗商品价格和自然灾害等风险。2016财年,世行司库执行了相当于11亿美元的对冲交易,其中包括相当于7.9亿美元的汇率对冲和3.49亿美元的利率对冲,帮助借款国管理IBRD贷款项目周期内的汇率与利率风险。世行通过一笔3.3亿美元的对冲交易,帮助乌拉圭减少了未来油价上升的风险敞口,这是世行首次与成员国达成衍生产品合同来管理大宗商品价格波动风险。灾害风险管理交易包括4300万美元的太平洋巨灾风险保险续保项目,它代表IDA为库克群岛、马绍尔群岛、萨摩亚、汤加、瓦努阿图应对地震、海啸、热带气旋等灾害提供保障。此外,世行司库执行了相当于125亿美元和15亿美元的调期交易,分别用于管理IBRD资产负债表风险和IDA资产负债表风险。

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IDA的资金承诺、资源和服务

国际开发协会(IDA)是全球最大的为最贫困国家提供优惠贷款的多边渠道。它提供优惠发展信贷、赠款和担保,支持这些国家促进经济增长、减少贫困、改善穷人生活水平。
2016财年,共有77个国家有资格获得IDA资金支持。另外,印度虽已于2014财年从IDA毕业,但在IDA17期间(2015-17财年)接受转型期特殊支持。

2016财年,IDA为161个项目新承诺资金162亿美元,包括144亿美元信贷、13亿美元赠款及5亿美元担保。(参见第23页的分地区贷款表格和第63页的分主题贷款表格。) 

资源与融资模式

IDA资金主要来自发达国家和中等收入国家伙伴国捐款。其他资金来源包括IBRD净收入转移、IFC赠款和借款国偿还IDA信贷的回流资金。发展伙伴们每三年举行一次IDA增资会议并讨论IDA政策。行政开支主要通过受援国缴纳的手续费支付。

经过IDA17增资,IDA总资金达到377亿特别提款权(相当于568亿美元)。(此数额反映了增资谈判以后做出的更新。)IDA承诺以特别提款权计价,这里提供的美元数额是根据IDA17参考汇率计算,仅用作说明。

共51个伙伴国,包括4个新捐资国在内,提供173亿美元特别提款权(相当于261亿美元)赠款,其中6亿特别提款权(9.30亿美元)以优惠贷款中所含赠款成分提供。伙伴国提供29亿特别提款权(44亿美元)优惠贷款;如扣除贷款中的赠款成分,则为22亿特别提款权(34亿美元)。出资伙伴还将提供30亿特别提款权(45亿美元)用于多边减债倡议下的债务免除。IDA受捐国的信贷回流(还本付息)提供了99亿特别提款权(150亿美元),其中包括19亿特别提款权(28亿美元)IDA毕业国按合同加速还款和自愿提前还款资金。来自IBRD和IFC的收入转移及相应投资收入共计19亿特别提款权(29亿美元)。这些转移每年由IBRD理事会与IFC董事会根据机构年度绩效与财力加以批准。

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本财年IDA17承诺增加了50亿美元。其中39亿美元将用于在IDA17余下时间内建立新的“扩展基金”,9亿美元用于补充危机响应窗口,2亿美元用于支持对中东和北非地区的难民。这项一次性措施的资金来自通过更有效使用IDA流动性而腾出的资金。

IDA18(2018-20年)增资过程正在进行中,将在2016年12月完成。

IDA17增资

围绕世界银行集团战略,IDA17提出了雄心勃勃的政策议程,根据IDA的四层结果衡量体系提出了一系列政策承诺和绩效指标。IDA17的总体主题是实现最大化发展成效,帮助IDA国家更好地利用私营部门与公共部门资源及知识,更多强调发展结果和成本效益。IDA17有四个主题——包容增长、性别平等、气候变化、脆弱和受冲突影响的国家。IDA围绕这四大主题针对全球、区域与国家层面的前沿问题开展工作。 

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通过有效预算来满足日益增长的客户需求

在2017-19财年这一规划期,世界银行集团将增加和改善客户服务,增加对客户的支持,帮助它们实现可持续发展目标,实施发展融资目标,应对气候变化的影响。与此同时,世行集团需要帮助客户适应疲软的全球经济,满足它们在这方面的短期需求。由于世行集团近期采取了增加收入和控制成本的措施,预计未来的预算环境将有所改善。世行集团正在争取在财务可持续目标方面取得进一步进展,并尽可能地利用私营部门的资源和解决方案。

世界银行集团采用精简的“W”型流程进行战略规划、预算编制和绩效审查,从来更好地使用其资源。字母W的五个点代表这一流程中的几个具体决策点。

第1点: 高级管理层确定世行集团战略规划重点。
第2点: 副行长局(VPU)级别管理层对集团重点进行审议和反馈。
第3点: 高级管理层完善对规划重点的指导,确定世行集团内各机构的工作规划和三年分部门预算盘子。
第4点: VPU级管理层根据确定的工作重点和预算盘子制定工作规划和人员配备计划。
第5点: 最终资金决策确定对今后三个财年的规划。董事会确认并正式批准VPU提出的预算盘子和工作规划。

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适应全球运营环境的挑战

低利率、潜在的金融市场动荡、大宗商品价格疲软、关键国家经济增长放缓以及更广泛经济放缓的风险、地缘政治紧张和政治不稳定——这些因素给世界银行造成了一个极具挑战性的运营环境。这些挑战也影响着世行的客户国,其中很多国家是石油或大宗商品出口国,当前因其出口产品价格低迷而面临财政压力。还有一些客户国也面临贸易下滑和资本外流,而且可能由于发达国家的政策正常化而出现经济动荡。所有国家都需要继续开展旨在实现长期结构性增长和增加就业的改革。

这些挑战对世行的影响主要反映在各类客户国对长期结构性支持的需求增加。世行力求支持客户所有符合世行战略重点的发展需求,同时审慎地管理世行的资本和融资成本。它还继续保持对运营风险的监测,包括日益上升的数据和信息安全漏洞威胁以及可能影响业务连续性和工作人员人身安全的外部事件。

作为全球领先的多边发展机构,世行不断进行创新和调整,以满足和适应各国需要,同时也解决对全球公共产品的需求。气候变化、大范围流行病和被迫迁移是主要优先事项。为了解决这些问题和其他挑战,世行正在与公共部门和私营部门合作,开发创新的融资形式。

新的多边发展机构的出现为发展创造性伙伴关系提供了机遇和挑战,世行需要对自己的财务结构进行新的思考。今年早些时候推出的“前瞻”内部战略讨论将对世行的中长期发展进行研究,目前正在分析世行面临的服务需求以及如何管理整个世行集团的财力(重点是资源的最优利用和资源动员)以满足这些需求。

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